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DNV GL權威報告:2019年油氣行業前景看好

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變化是常態。人們對2019年以及未來十年的充滿信心,這表明油氣行業既能適應短期波動,也能適應長期的供需模式的轉變。而無論對于企業也好,還是油氣行業從業人員來說,這將是一場適應力的測試,誰能適應并應對波動、變化,誰將能笑到最后。

編譯 | 譚天一 子衿

近日權威機構DNV GL發布了2019年油氣行業趨勢報告。從該調查報告來看,盡管經歷了2018年末的市場波動,油氣行業的整個產業鏈仍然達到了良好的經濟指標,穩步邁入2019年。在相對穩固的供需基礎上,油氣行業的發展方向清晰明確。為應對新的挑戰,比以往任何時候都準備得更充分。

DNV GL通過對油氣行業的高級專家進行咨詢調查,結果顯示76%的專家對油氣行業2019年的發展前景充滿信心。相比于去年的63%已經是一個很大的提升,比2016和2017年更是超出一倍。其中,巴西(95%)、中國(89%)和美國(85%)的受訪人員對2019年最為樂觀。

此外,74%的受訪人員對其公司或組織2019年的前景充滿信心,而2018年該比例為66%。類似的,69%的受訪人員相信2019年能達到收入計劃的目標,62%相信能達到利潤目標,這兩個數值比2018年分別提高了八個百分點。

展望2019年,超過半數(57%)受訪人員認為油氣公司能在下一個十年內收獲更高的利潤,而去年只有45%的人數持此樂觀態度。DNV GL 表示這種樂觀情緒,在經歷了一年后愈發強烈,這反映出這個行業良好的適應能力,以及潛在的發展新機遇。

DNV GL認為人們對2019年以及到來的十年充滿信心,這表明油氣行業相信既能適應短期的波動,也能適應長期的供需模式的轉變。

一個準備好應對變化的行業

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在2018年,前三個季度油價一直保持穩定,十一月交易人員開始擔心供給過多。美國的石油儲量不斷增多、OPEC國家和俄羅斯的油氣產量無法預估等多方面原油,促成了油價下跌。人們對2019年全球經濟形勢走低、政治局勢混亂的影響、以及貿易沖突等因素的擔憂,也增加了新的不可確定的感覺。

2018年11月,西德克薩斯中質油和布倫特原油油價下跌都超過20%,是十年來油價最低的一個11月。這次油價下跌引起了和2014年到2016年期間類似的市場焦慮。

挪威跨國能源公司Equinor的高級副總裁及首席經濟學家Eirik W?rness認為,2018年的前十個月人們能認識到相對穩定的市場基礎,之后雖然這種基礎并未發生太大的改變,但人們的認知發生了變化。2018年最后兩個月發生的事告誡人們,應該充分考慮市場不穩定性的影響。

而丹麥英力士油氣公司運營總監Flemming Horn Nielsen認為近期的市場波動不會影響到2019年以及更長遠的投資:“石油行業一直在計劃對油價進行長期預測,我不認為企業將2018年最后一個季度的情況視為未來油價的指標。比關心目前的波動更重要的是,了解我們可以預期的長期油價水平”。

高油價

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盡管油價在2018年末大幅下跌,但全年的平均油價仍達到約70美元/桶,而2015年、2016年和2017年的平均油價僅為50美元/桶左右。

DNV GL研究表明,通過在過去9年追蹤調查,行業的信心與油價之間存在密切的相關性。油價走勢基本與行業信心走勢保持一致。過去兩年中信心的增長速度高于油價,這可能在一定程度上是由人們長期以來對經濟恢復增長的熱情所推動的。

天然氣的重要性也在不斷上升,運營商越來越重視擴大在這一領域的投資組合,預計天然氣將在未來幾年取代石油,成為世界主要能源。然而,天然氣價格仍主要通過長期合約(美國Henry Hub和英國NBP基準除外)與石油基準掛鉤,因此仍在很大程度上與行業對石油的信心相關。

準備投資

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2018的業績年振奮人心,高級油氣專業人士對未來一年信心更加堅定,預示著更多投資將注入油氣行業
。

67%的受訪者表示,2019年批準的大型資本密集型油氣項目將多于2018年。對于眾多業內人士而言,一個突出的例子是10月在英國哥倫比亞省,由殼牌公司、中石油、馬來西亞國家石油公司等簽訂,合資數十億美元的加拿大液化天然氣項目的最終投資決策(FID)。

對天然氣市場未來增長的信心也引發了行業人員的投資活動。雖然如今石油與天然氣的價格是關聯的,但未來的全球擴張的液化天然氣(LNG)貿易在未來十年可以見證天然氣價格逐漸與石油脫鉤。開始開采頁巖氣之后,美國天然氣出口可能改善長達十年的Henry Hub天然氣基準低迷的現狀。

澳大利亞天然氣項目的最終投資決策也加快了步伐。雪佛龍(Chevron)于2018年4月批準投資51億美元擴建Gorgon項目,??松梨冢‥xxonMobil)于去年12月承諾投資West Barracouta天然氣項目。

更多的最終投資決策將用于滿足液化天然氣出口和國內使用。例如,在2018年10月,澳大利亞獨立油氣公司伍德賽德(Woodside)授予Bechtel一份前端工程和設計合同,為Burrup半島的Pluto LNG項目制造第二列液化天然氣列車,計劃在2020年完工。

天然氣需求的預期增長也在推動了中游基礎設施項目,其中包括幾個大型液化天然氣項目,如卡塔爾和莫桑比克羅烏瑪盆地液化天然氣項目等。

中東地區的天然氣開采也在加速,但作為世界最大的石油生產者,該地區仍將繼續吸引對石油的投資。阿布扎比國家石油公司(ADNOC)宣布,在2019年至2023年間,將投入1320億美元用于提高石油產量,開發該國的天然氣資源及相關下游區塊。后者將獲得450億美元的撥款,用于擴建魯瓦伊斯石油化工集團。

與此同時,巴西國家石油公司(Petrobras)宣布了一項五年計劃,將為勘探和生產業務撥款688億美元,為下游業務撥款82億美元。

DNV GL調查顯示,70%的高級油氣專業人士希望在2019年維持或增加資本支出(capex),高于2018年的66%和2017年的39%。約三分之二(65%)的企業計劃維持或增加運營支出(opex),這一比例也較2018年(58%)和2017年(41%)大幅上升。

在近期市場波動的情況下,人們對石油信心的上升,顯示出了這個行業新的韌性,表明該行業已經能更好地應對價格波動和長期的價格低迷。

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